شاخص MVRV چیست؟ تشخیص ارزش ارزهای دیجیتال

شاخص MVRV چیست؟اندیکاتور MVRV یا Market Value to Realized Value، یک ابزار است که به منظور تشخیص میزان ارزش گذاری بیت‌کوین در هر لحظه زمانی استفاده می‌شود. این اندیکاتور به عنوان یک شاخص داخلی در تحلیل‌های on-chain مورد استفاده قرار می‌گیرد و با تقسیم ارزش بازار (market cap) بر ارزش واقعی محاسبه می‌شود. با استفاده از این اندیکاتور، می‌توانیم تشخیص دهیم که آیا قیمت بیت‌کوین در یک زمان خاص، کمتر یا بیشتر از ارزش واقعی آن است. استفاده از این اندیکاتور می‌تواند به تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران در اتخاذ تصمیمات مرتبط با بازار بیت‌کوین کمک کند.

اندیکاتور چیست؟ به زبان ساده

نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی MVRV

اندیکاتور MVRV یا Market Value to Realized Value، با تقسیم ارزش بازار بیت‌کوین بر ارزش واقعی آن محاسبه می‌شود. ارزش بازار بر اساس قیمت فعلی بیت‌کوین و تعداد بیت‌کوین‌های در گردش به دست می‌آید، در حالی که ارزش واقعی با محاسبه مقدار دقیق هزینه صرف شده برای خرید هر بیت‌کوین تعیین می‌شود.

با استفاده از نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی، می‌توان به تجزیه و تحلیل بلندمدت بازار بپردازیم. این معیارها، به‌ویژه MVRV، توسط معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در بررسی شبکه بیت‌کوین مورد توجه قرار می‌گیرند و با چرخه‌های قبلی بازار مقایسه می‌شوند.

تغییرات در MVRV ممکن است نشان دهنده ادامه روند رشد بیت‌کوین تا رسیدن به سطح بالاتری باشد یا به طرفینه نشانه کاهش و ریزش بازار باشد. از آنجایی که MVRV یکی از دقیق‌ترین شاخص‌های شبکه برای تخمین بالا و پایین بازار است، در این مقاله قصد داریم به تفسیر و کاربرد MVRV بپردازیم.

برای استفاده از این اندیکاتور می توانید از سایت های زیر استفاده کنید.

https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&m=market.Mvrv

https://cryptoquant.com/asset/btc/chart/market-indicator/mvrv-ratio

اندیکاتور MVRV چیست و‌ چگونه به وجود آمد؟

نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی، که با نام MVRV شناخته می‌شود، رابطه‌ای بین ارزش بازار یک دارایی و ارزش واقعی آن ایجاد می‌کند. این رابطه برای شناسایی قیمت‌های بالا و پایین بازار و ارائه اطلاعات ارزشمند درباره رفتار بازار استفاده می‌شود.

اندازه‌گیری MVRV می‌تواند به ما نشان دهد که آیا قیمت فعلی منصفانه است یا نه. به‌عنوان مثال، زمانی که این نسبت بسیار بالا باشد، احتمالاً قیمت فعلی بیش از ارزش واقعی آن دارایی است و در نتیجه قیمت دارای حبابی است و مناسب برای خرید نیست. از سوی دیگر، اگر این نسبت کم باشد، ممکن است نشان‌دهنده این باشد که قیمت فعلی کمتر از ارزش واقعی است و زمان مناسبی برای سرمایه‌گذاری است. در واقع، MVRV به ما اطلاعات ارزشمندی درباره رفتار تریدرها و سرمایه‌گذاران در زمان خرید و فروش دارایی‌ها ارائه می‌دهد. با این حال، لازم است توجه داشت که تحلیل با استفاده از یک شاخص به تنهایی کافی نیست و باید به سایر عوامل نیز توجه کرد.

سیگنال های اندیکاتور MVRV

• مقادیر بالای MVRV((MVRV > 3.7

در صورتی که MVRV (نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی) بیشتر از سطح 3.7 باشد، این نشان می‌دهد که قیمت بیت کوین ارزش بیش از حد واقعی خود را دارد و احتمال سودآوری بزرگ در بازار را افزایش می‌دهد. این ممکن است به معنای این باشد که سرمایه‌گذاران شروع به فروش و برداشت سودهای خود می‌کنند.

• مقادیر کم MVRV (MVRV < 1)

در صورتی که MVRV (نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی) کمتر از سطح 1 باشد، این نشان می‌دهد که قیمت بیت کوین کمتر از ارزش واقعی خود ارزش‌گذاری شده است و این به معنای وجود یک کاهش شدید قیمت در بازار است. این وضعیت می‌تواند سبب بروز ضررهای سنگین برای سرمایه‌گذاران شود.

محاسبه نسبت MVRV

در این اندیکاتور، دو ورودی اصلی وجود دارد. اولین مورد، ارزش بازار است که به معنای ضرب قیمت هر واحد بیت کوین در تعداد کل بیت کوین‌های موجود در گردش است. این مفهوم مشابه محاسبه ارزش بازار در بازارهای سنتی است که در آن قیمت یک سهم در تعداد کل سهام ضرب می‌شود.

ورودی دوم، ارزش واقعی است که براساس هزینه تمام بیت کوین‌های موجود در بازار محاسبه می‌شود. این مقدار نمایانگر ارزش واقعی و کلیه هزینه‌های صرف شده برای تهیه بیت کوین‌های موجود است.

برای محاسبه اندیکاتور MVRV، نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی محاسبه می‌شود. این نسبت می‌تواند به عنوان یک معیار برای ارزیابی صحت و عدالت قیمت بیت کوین استفاده شود. با بررسی این نسبت، می‌توان فهمید که آیا قیمت فعلی بیت کوین منصفانه است یا نه. به عنوان مثال، اگر این نسبت بیشتر شود، این نشان دهنده قیمت بیت کوین بیش از ارزش واقعی آن است و ممکن است به وجود حباب قیمتی اشاره کند که معمولاً به فروش و خروج سرمایه‌گذاران منجر می‌شود. از سوی دیگر، اگر این نسبت کمتر باشد، احتمالاً نشان دهنده کاهش قیمت بیت کوین و بروز ضرر برای سرمایه‌گذاران است.

با استفاده از اندیکاتور MVRV و بررسی تغییرات آن، می‌توان اطلاعات مفیدی در مورد رفتار بازار بیت کوین و رشد یا کاهش قیمت آن دریافت کرد. البته باید به یاد داشت که اندیکاتور MVRV تنها یکی از عوامل مورد استفاده در تحلیل بازار است و بررسی سایر عوامل نیز ضروری است.

پیش بینی قیمت بیت کوین به کمک اندیکاتور MVRV

نسبت MVRV به عنوان یک معیار برای ارزیابی ارزش بازار بیت‌کوین نسبت به ارزش واقعی آن به کار می‌رود. این نسبت نشان می‌دهد که در حال حاضر قیمت بیت‌کوین چقدر با ارزش واقعی آن تفاوت دارد.

استفاده از اندیکاتور MVRV می‌تواند به ما بگوید که کی ارزش بازار فعلی بیت‌کوین در حال افزایش یا کاهش است. هنگامی که MVRV در مقادیر بالا قرار دارد، این نشان می‌دهد که قیمت بیت‌کوین در حال افزایش است و ممکن است در حال ارزش‌گذاری بیش از حد باشد. اما وقتی MVRV کاهش می‌یابد، این نشان دهنده نزدیک شدن قیمت بیت‌کوین به حداقل خود است.

استفاده از MVRV می‌تواند مفید باشد تا بفهمیم که آیا قیمت فعلی منصفانه است یا خیر. اگر مقدار MVRV بسیار بالا باشد، این ممکن است نشان‌دهنده ارزش بیش از حد قیمت بیت‌کوین باشد و سرمایه‌گذاران به فروش فشار می‌آورند. از طرف دیگر، اگر مقدار MVRV کم باشد، این نشان می‌دهد که قیمت بیت‌کوین کمتر از ارزش واقعی آن است و ممکن است به فشار خرید در بازار منجر شود.

در تصویر بالا می‌توانید نمونه‌ای از اندیکاتور MVRV برای نمودار بیت‌کوین مشاهده کنید. خط مشکی نمایانگر قیمت بیت‌کوین است و خط آبی نشان‌دهنده اندیکاتور MVRV است. با قرار دادن نشانگر موس بر روی خط قیمت یا خط اندیکاتور MVRV، می‌توانید قیمت و مقدار اندیکاتور را در تاریخ مورد نظر مشاهده کنید.

در تصویر بالا، تاریخ 16 مارس 2020 مشاهده می‌شود که اندیکاتور به مقدار زیر 1 رسیده و در کف قیمتی قرار گرفته است. پس از آن، مشاهده می‌شود که اندیکاتور شروع به رشد چشمگیری کرده است.

در تصویر بالا مشاهده می کنید، اندیکاتور بالای 3.7 بوده و قیمت در سقف قرار دارد و سپس شروع به ریزش کرده است.

جمع بندی

یکی از مزایای بلاک‌چین این است که به تجزیه و تحلیل زنجیره بلاک اجازه می‌دهد و به معامله‌گران و تحلیل‌گران داده‌های بسیار بیشتری برای کار با آن‌ها فراهم می‌کند. شاخص‌های زنجیره‌ای بسیاری، به خصوص در مورد دارایی‌های رمزارز و به‌ویژه بیت‌کوین، از لحاظ تاریخی مفید بوده‌اند و به تخمین شرایط عرضه و تقاضا کمک می‌کنند. یکی از این شاخص‌ها که در این مقاله نیز به آن اشاره شده است، نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی یا MVRV است. این اندیکاتور برای معامله‌گران میان‌مدت و سرمایه‌گذاران بلندمدت مناسب است و به آن‌ها اطلاعات ارزشمند در مورد نقاط ورود و خروج در بازار و تشخیص نقاط بالا و پایین برای خرید انواع کوین‌ها را ارائه می‌دهد.

اندیکاتور بعدی:

اندیکاتور مکدی چیست؟ چگونه به کمک آن معامله کنیم؟

پیشنهاد مطالعه:

آموزش تحلیل تکنیکال